超五系統交易實作論壇

公車站牌旁，賣車票還有菸的簡單店家，跨入門檻窄窄走道盡頭的樓梯下，約有10個人擠成一堆，圍在一台重複發出生硬的Melody，有著循環閃燈在小小螢幕的檯子，有一人豪放地，不停歇的，把銅板滑入投幣孔，另一隻手按著不同水果或圖案到滿格，旁邊有人看著，有人急著，想要接著投入銅板，終於有個人喊著：留幾個讓別人押嘛，然後，推開原來投銅板的手，換自己不停地用銅板餵飽機檯，出大牌時押對的話，檯子會吐出數十倍的銅板，此時經過好幾次押滿沒出大牌的情形下，大家都認為出大牌的機率已經接近百分百了，四周的人都開始焦躁起來，之前餵檯子的主要金主，注押了８分滿，其他人，伸長握著銅板的手，試圖搶著剩下的２成小注．一位少年總是擠不到能靠近投幣孔的地方，然後默默離開了．
這天，放學後，下了公車直接進入了店內，檯子邊只有２人，可以靜待金主餵飽檯子，再從容下注，突然，門口來了幾個彪形大漢，其中一人走過來，亮了證件還沒等少年看清楚，就給了一記大耳光，原來是少年隊的警員來突襲，本說要登記學號呈報學校，老闆娘趕緊拉著２位警員私下聊了一會兒，然後，老闆娘笑臉地來跟少年說，沒事，可以回去了，有跟少年隊說過了，不會跟學校講了．
年輕人突然從報紙上一張張價格線圖中醒過來，旁邊有電腦列印出來密密麻麻數字的紙張，上頭還有手劃的直線或曲線，年少時，在吃餃子老虎的機器中，懵懂地尋找規律與燒錢，似乎與當下想要計算出買賣期貨價格的我執是一樣的，如果，真有這個規律，不會是用自己的經驗命令它給出來的，而是冷靜的自己看到它冷靜的呈現出來，是市場的施捨．
自從2000年來接觸台指期貨，已經3年多了，每周看著好幾十張股票價格圖，用電腦程式列印輸出數百萬的數字，試圖找出價格變動的市場規律，成果可以從帳戶數字的減少看出來是無效的．能夠看到具體增加的，是牆上一張張的懺悔警語．
期貨交易真是容易讓人興奮，又容易迷失的活動，尤其是當沖交易，從等待開盤的第一個報價開始，到收盤結束部位，累積的腎上腺素濃度，應該足夠躍下尼加拉瓜瀑布的瘋狂．
當年進入台指期貨交易時，是因為好友阿智提到的交易系統觀念，看好可以用科學的方式來建立模型，自己本身又有工業工程的系統（大）量（生產）化專業必可創造自由財富．結果，自己卻沉溺賭注在每日報價跳動的快感．
年輕人決定靜下來回頭來思考與研究交易系統的可能性，同時，到元富期貨開了新帳戶，匯入了35萬，嘗試改做選擇權來累積資金．
收到第一個月的對帳單，複雜的選擇權會計科目，初始沒用心地看，驚見淨值少掉了一位數：
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前月月底餘額　　　　　　350000.0000
利息 4849.0000
權利金收支淨值　　　　-246175.0000
交易手續費 16240.0000
交易稅 964.0000
本月月底餘額 91470.0000
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從350,000減少為91,470
年輕人記得這個月的操作應該是賺的，至少不會是這樣虧得離譜的數字．再仔細查一下其他項目：
已沖銷的損益數字是
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選擇權損益備註合計： 49525.00
還有未沖銷的部分：
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未沖銷選擇權買方市值： 297,550.00
未沖銷選擇權賣方市值：　　 10,245.00
所以，實際的帳戶淨值應該是：
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權益總值　　 388775
也就是帳戶從350,000 ，連同利息＋4849，扣除手續費－16240，稅－964，再支付未沖銷的擇權部位權利金－246175，就剩下91470，最後，還要加上未沖銷部位的買方市值＋297550，再扣除賣方市值－10245，才是正確的淨值388775 ，這意味著重新出發的第一個月成績是(388775-350000)/350000 = 11%．
有了第一個月選擇權試水溫的滿意績效，接下來，就更大膽放大規模的操作，結果第二月的權益總值剩下289910，月績效是(289910-388775)/388775 = -25%．
年輕人又再次地被打擊，已經無法放心思在交易系統的研究，只是想把這筆虧損扳回，這個月約束自己下單的紀律，交易口數從上月的117口，減少為56口，權益總值也回到347499，這一季，累積的虧損只剩下2501元．
第4個月，仍然守著紀律，只有交易 73口，權益總值也創高到472533，累積績效＝(472533-350000)/350000 = 35%．
年輕人心想著，應該是時機再重新出發了．（待續）